Участники рынка Форекс

Коммерческие банки.
Основные участники международного валютного рынка Форекс – частные банки. Именно на их долю приходится основной объем сделок, которые проводятся за счет вкладов своих клиентов. Прочие участники рынка держат в частных банках свои счета и направляют им заявки на проведение купли-продажи одной валюты за другую в личных интересах (так называемые конверсионные операции), а также кредитуются ими. Коммерческие банки аккумулируют (посредством операций с вкладчиками) потребности рынка (спрос и предложение) и, тогда когда не в состоянии удовлетворить эти потребности сами, удовлетворяют их с помощью других банков. Это значит, что Forex, как таковой, не является биржей, в строгом смысле это рынок межбанковских сделок.

Государственные центробанки.
В функции государственных центральных банков входит регулирование ставок рефинансирования, поддержание плавности колебаний курса национальной валюты, управление резервами в иностранной валюте, подержание ликвидности национального рынка. Самое большое влияние на рынок оказывают: Федеральная резервная система США, а также ее Комитет по операциям на открытом рынке, Европейский центральный банк, Банк Англии, Банк Японии (Bank of Japan или BOJ).

Дилеры.
Фирмы или частные лица, проводящие операции на валютном рынке Forex от своего имени и за свой счёт.

Дилинговые центры.
ДЦ выступают в посреднической роли, оперируя с малыми суммами своих клиентов и аккумулируя их для коммерческих банков.

Дилинговые центры совершают операции с клиентами от своего имени и за собственный счёт. В этом они схожи с дилерами фондового рынка. Дилинговые компании берут котировки в реальном времени из информационных систем (Bloomberg, Tenfore и пр.). Исходя из них, ДЦ формируют свои котировки. В отличие от банков, они не передают свои котировки на глобальные информационные центры.

Ведение торговли в дилинговых центрах, как правило, реализуется с использованием Internet в качестве среды связи. Собственно действия производятся с помощью специальных программ. Правовая сторона функционирования дилинговых центров в нашей стране на сегодняшний день не регулируется. Их работа представляет собой среднее между букмекерской деятельностью и конверсионными операциями. Клиенту предлагается заключить договор, созданный соответственно законодательной базе некоторой офшорной зоны или далёкой зарубежной страны. Наиболее популярными являются Кипр, Сейшельские острова, Британские Виргинские острова.

Брокеры.
Брокерские компании специализируются на сведении продавца и покупателя валюты. За свое оказываемые услуги брокеры взимают брокерские комиссионные в виде процента от сделки.

Ордера

Ордером (заявкой) на Форекс мы будем называть указание, данное дилеру на проведение определённой торговой сделки от имени и за средства клиента. В общем, на Форекс имеется два класса ордеров:

1. Ордера по рынку.
Это указания продать или приобрести определённую валюту за вторую по текущему валютному курсу. Такие ордера подразделяются на 2 типа:

1.1. Ордера типа Quote. Трейдер запрашивает у дилинговой компании две котировки на продажу и на покупку (Bid и Ask). Посредник в свою очередь предлагает сразу обе котировки, а клиент либо соглашается на одну из них, либо отказывается от проведения сделки. Т.е. при ордере типа Квота посредник предлагает, а клиент подтверждает стоимость.

1.2. Ордера по рынку – market order. Трейдер мониторит валютные котировки и предлагает дилинговой компании реализовать операцию купли-продажи по настоящей цене. Дилинговый центр или соглашается, или указывает трейдеру другую стоимость. В случае, если он соглашается, сделка заключается автоматически.

2. Отложенные ордера.
Это предписания дилинговой компании провести данную операцию по указанной стоимости, если рынок позволит это сделать. После выставления такого предписания самому трейдеру не требуется постоянно следить за ситуацией на рынке. По отношению к способу задания такие ордера в свою очередь делятся на:

2.1. Не привязанные к позиции (GTC). Good Till Canceled («действует пока не отменят») – инструкции дилинговой компании на продажу или приобретение по оговорённой цене в данном объёме. Они могут как создавать новую сделку (позицию), так и закрыть существующую позицию. К примеру, если у трейдера открыта позиция на покупку по некоторой валютной паре, то в случае исполнения GTC ордера на продажу по то же паре существующая позиция закроется (частично или полностью) (зависит от объема ордера). Если объем GTC ордера окажется равен старой позиции, то она закроется полностью, если меньше, то закроется частично, больше – закроется полностью и откроется позиция противоположной направленности.

2.2. Связанные с позицией. Подобные ордера закрывают при некоторых условиях данную позицию и значит, привязаны к этой позиции. Выделяют два таких ордера:

2.2.1. Тейк-профит иногда называют Лимит. Тейк-профит, в классическом понимании – предписание дилинговой компании закрыть сделку, после того, как валютный курс достигнет заданного уровня, а доход от позиции дойдёт до конкретного объема. Его применяют для того, чтобы вовремя зафиксировать прибыль, пока рынок не развернулся в неблагоприятную сторону.

2.2.2. Стоп-лосс (Stop-Loss иногда называют стоп). Стоп-лосс, в классическом понимании – предписание посреднику закрыть сделку, после того, как валютный курс дойдёт до конкретного значения, а потери по сделке достигнут определенного объема.

Участники Форекс

Центральные банки.
Главными функциями государственных центральных банков являются управление резервами в иностранной валюте, поддержание плавности колебаний курса национальной валюты, регулирование ставок рефинансирования и подержание ликвидности национального рынка. Самое большое влияние на рынок Форекс оказывают: Банк Японии (Bank of Japan или BOJ), Федеральная резервная система США и ее Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC), Банк Англии (Bank of England, иногда называемый Old Lady), Европейский центральный банк.

Коммерческие банки.
Основные участники Форекс – частные банки. Именно они реализуют главный объем валютных сделок за счет вкладов своих клиентов. Другие участники рынка держат в частных банках свои капиталы и направляют им заявки на покупку и продажу какой-либо валюты за другую для своих нужд (т.н. конверсионные операции), кроме того кредитуются ими (депозитно-кредитные операции). Банки, будучи специализированными институтами, аккумулируют (через операции с клиентами) спрос и предложение рынка и, в случае, когда не в состоянии удовлетворить эти потребности сами, удовлетворяют их через другие банки. Поэтому Форекс, как таковой – не биржа, в строгом смысле это площадка для межбанковских сделок.

Брокеры.
Брокеры занимаются сведением продавца и покупателя валюты, если у них еще нет устойчивых контрагентских соглашений. За оказываемые услуги брокеры взимают комиссионные в виде процента от сделки.

Дилинговые центры.
ДЦ выступают в посреднической роли, оперируя с небольшими суммами клиентов и аккумулируя их для частных банков.

ДЦ заключают сделки с клиентами за собственный счёт и от своего имени. ДЦ берут текущие котировки в реальном времени из информационных систем (Tenfore, Bloomberg и т.д.). Исходя из них, они задают свои собственные котировки. В отличие от частных банков, они не транслируют собственные котировки в всемирные информационные системы.

Дилеры.
Частные лица или фирмы, торгующие на финансовом рынке Forex за собственный счет.